Grecia saldr\u00e1 ma\u00f1ana a los mercados de capital por primera vez en tres a\u00f1os, con una emisi\u00f3n a prueba de bonos con vencimiento a cinco a\u00f1os, anunci\u00f3 el ministerio de Finanzas en un comunicado publicado en la Bolsa de Atenas.<\/p>\n
El Gobierno ha contratado a los bancos BNP, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Deutsche Bank, HSBC, para sacar adelante esta emisi\u00f3n, en lo que se conoce como una subasta sindicada.<\/p>\n
La subasta contempla la emisi\u00f3n de bonos a 5 a\u00f1os que reemplazar\u00e1n a los emitidos durante el gobierno del conservador Andonis Samar\u00e1s en julio de 2014, en una de las dos operaciones a prueba que se realizaron entonces.<\/p>\n
El valor nominal de estos bonos que venc\u00edan en 2019 es de 4.030 millones de euros.<\/p>\n
Seg\u00fan indic\u00f3 el ministerio, la subasta se llevar\u00e1 a cabo ma\u00f1ana y la entrada en vigor de los nuevos bonos ser\u00e1 el pr\u00f3ximo 1 de agosto.<\/p>\n
El libro de ofertas se dirige tanto a los tenedores de los bonos con vencimiento en 2019 como a nuevos inversores.<\/p>\n
El objetivo del Gobierno es asegurar una tasa de amortizaci\u00f3n de alrededor del 4,75 %, por debajo del 4,95 % de rendimiento que ten\u00edan los denominados bonos Samar\u00e1s.<\/p>\n
La operaci\u00f3n de bonos a cinco a\u00f1os emitida entonces por Samar\u00e1s fue un fiasco, pues el inter\u00e9s de los inversores fue escaso, lo que llev\u00f3 a que, en lugar de poder colocar los t\u00edtulos a un 4,75 %, el rendimiento fuera del 4,95 %.<\/p>\n
Con esta primera emisi\u00f3n a prueba desde verano de 2014, el Gobierno quiere ensayar el inter\u00e9s de los inversores y empezar a prepararse paulatinamente para la era postrescate, a partir de agosto de 2018, en que deber\u00e1 financiarse por sus propios medios.<\/p>\n
Desde hace mas de una semana, los medios griegos ven\u00edan especulando con una pr\u00f3xima salida que, en un principio, se esperaba ocurriera antes de que el Fondo Monetario Internacional publicara el pasado jueves su an\u00e1lisis de sostenibilidad de la deuda, a sabiendas de que el resultado iba a ser negativo.<\/p>\n
En su reuni\u00f3n, el consejo de gobierno insisti\u00f3 en que Grecia requiere de un alivio de su deuda, pero aprob\u00f3 su participaci\u00f3n en el tercer rescate con una inyecci\u00f3n de 1.600 millones de euros.<\/p>\n
Sin embargo, supedit\u00f3 la movilizaci\u00f3n de estos fondos a que Grecia y las instituciones acreedoras europeas concluyan sus negociaciones sobre este alivio.<\/p>\n
Pese a que la decisi\u00f3n no fue precisamente favorable, los mercados financieros no reaccionaron negativamente, lo que seg\u00fan los analistas, puede ser uno de los motivos que hayan llevado al Gobierno de Alexis Tsipras a lanzar esta operaci\u00f3n antes de la pausa de agosto y antes de que comience el nuevo ciclo de negociaciones en oto\u00f1o.<\/p>\n
En las \u00faltimas semanas ya se hab\u00edan producido varias se\u00f1ales alentadoras, no solo a trav\u00e9s de palabras de elogio al desempe\u00f1o econ\u00f3mico por parte de responsables de las instituciones acreedoras, sino por el creciente inter\u00e9s de los inversores por la deuda griega.<\/p>\n
En las \u00faltimas subastas de letras de Tesoro a tres y seis meses, las \u00fanicas que puede realizar Grecia, llevadas a cabo en julio los tipos de inter\u00e9s de ambas bajaron por primera vez desde marzo de 2015.<\/p>\n
El bono a diez a\u00f1os en el mercado secundario alcanz\u00f3 la semana pasada su m\u00ednimo de los \u00faltimos ocho a\u00f1os, con un rendimiento a 5,26 %.<\/p>\n
Entretanto ha vuelto a repuntar ligeramente y al mediod\u00eda de hoy el rendimiento era del 5,28 % y la prima de riesgo con respecto al bono alem\u00e1n se situaba en 477 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n
Fuente: EFE<\/p>\n
\nSource: Economia<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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